Prestasi syarikat tersenarai di lombong litium telah terbalik, dan banyak stok alat ganti tenaga baru telah meningkat dengan ketara
Pada minggu pertama bulan November, prestasi topik berkaitan kenderaan tenaga baru di pasaran modal adalah biasa-biasa saja.
Menurut data Wind, tema kenderaan tenaga baru meningkat sedikit minggu lalu, dan indeks meningkat 1.34%; tema bateri lithium-ion kuasa dan bijih litium adalah lemah, dan indeks masing-masing jatuh 3.46% dan 7.21% minggu lepas.
Data angin menunjukkan bahawa baru-baru ini, 13 syarikat tersenarai dengan tema perlombongan litium telah mendedahkan laporan prestasi suku ketiga mereka. Antaranya, 12 syarikat mencapai peningkatan tahun ke tahun dalam keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada syarikat induk dalam tiga suku pertama, menyumbang kira-kira 92%.
Walau bagaimanapun, asas dan prestasi harga saham tidak konsisten, dan prestasi saham perlombongan litium telah menurun ke tahap yang berbeza-beza baru-baru ini. Huachuang Securities percaya bahawa dalam jangka pendek dan sederhana, disebabkan oleh kekurangan bekalan dan inventori yang rendah, harga litium dijangka terus meningkat, yang seterusnya akan mendorong pelepasan keuntungan sektor yang berterusan. Dalam jangka masa panjang, lebih pasti bahawa kenderaan elektrik dan penyimpanan tenaga akan mendorong permintaan yang tinggi. Sebaliknya, sumber litium huluan mempunyai kitaran pembangunan yang panjang dan pelaburan modal yang besar. Sukar untuk bahagian bekalan meningkat dengan ketara, dan jurang sumber litium akan terus berkembang.
eData
Tabulasi: Setiap wartawan Li Shuo (Sumber data: Angin)
Keuntungan utama minggu ini adalah syarikat yang berkaitan dengan bahagian auto tenaga baru. Sebelum ini, disebabkan oleh faktor-faktor seperti bekalan cip yang tidak mencukupi, kenaikan harga bahan mentah, dan pemulihan dalam wabak, prestasi sektor automotif pada suku ketiga tahun ini berada di bawah tekanan. Kekurangan cip pada suku keempat akan bertambah baik daripada suku sebelumnya, dan bahagian bekalan akan bertambah baik. Permintaan yang ditindas sebelum ini dijangka meningkat dalam jumlah pada suku keempat. Asas-asas industri akan bertambah baik, dan pasaran kenderaan tenaga baru akan mengekalkan pertumbuhan pesat.
Tabulasi: Setiap wartawan Li Shuo (Sumber data: Angin)
Minggu lepas, prestasi saham berkaitan bateri lithium-ion adalah lemah, dan harga saham banyak saham jatuh mendadak. Menurut data angin, aliran keluar bersih utama bateri lithium-ion minggu lalu adalah 8.112 bilion yuan.
Perlu diingat bahawa Shi Dashenghua (603026, SH), yang meningkat dari kurang dari 40 yuan pada awal tahun ke tahap tertinggi hampir 350 yuan pada bulan September, menjadi "pemimpin skuad negatif" minggu lalu. Walaupun keuntungan bersih Shi Dashenghua yang boleh diagihkan kepada ibu bapa dalam tiga suku pertama adalah 740 juta yuan, peningkatan mendadak sebanyak 1185.75% berbanding dengan tempoh yang sama tahun sebelumnya, keuntungan bersih syarikat yang boleh diagihkan kepada induk pada suku ketiga hanya 150 juta yuan, penurunan sebanyak 58.22% berbanding suku kedua. Di bawah latar belakang peningkatan kemakmuran, keuntungannya telah dipersoalkan, dan harga saham mungkin telah menurun dengan ketara kerana ini.
Tabulasi: Setiap wartawan Li Shuo (Sumber data: Angin)
Minggu lalu, saham individu yang berkaitan dengan rantaian industri kenderaan tenaga baru kurang aktif. Antaranya, BYD (002594, SZ) mendapat perhatian yang paling banyak. Analisis Huachuang Securities percaya bahawa kadar elektrifikasi global semakin pantas, dan pertumbuhan BYD sebagai syarikat kenderaan elektrik domestik terkemuka akan terus meningkat. Di samping pertumbuhan sektor perniagaan kereta dan bateri yang dipercepatkan, syarikat juga mengukuhkan susun aturnya dalam huluan dan hiliran rantaian industri tenaga baru dan bidang huluan dan hiliran pemanduan autonomi untuk meningkatkan daya saing sistem yang berpusat pada perniagaan tenaga baru. Optimistik mengenai kelebihan utama elektrifikasi jangka sederhana dan jangka panjang syarikat dan kelebihan susun atur keseluruhan rantaian industri.
Tabulasi: Setiap wartawan Li Shuo (Sumber data: Angin)
Dari segi nilai pasaran, saham yang berkaitan dengan rantaian industri kenderaan tenaga baru tidak banyak berubah minggu lepas. Perlu dinyatakan bahawa pada 1 November, nilai pasaran CATL (300750, SZ) mencapai maksimum 1.58 trilion yuan, melepasi Industrial and Commercial Bank of China (601398, SZ) untuk satu masa, menduduki tempat kedua dalam nilai pasaran saham A, kedua hanya untuk Guizhou. Moutai (600519, SZ). Pada hari-hari berikutnya, harga saham Ningde Times turun naik ke bawah, dan nilai pasaran akhir ditetapkan pada 1.48 trilion yuan. Walaupun begitu, nilai pasaran era Ningde masih "sehenti" dalam rantaian industri kenderaan tenaga baru.
e event
1. Shanghai mengeluarkan dokumen untuk menyokong pembangunan industri kenderaan bateri litium berkuasa bahan api
Pada 3 November, laman web rasmi Suruhanjaya Pembangunan dan Pembaharuan Perbandaran Shanghai mengumumkan "Beberapa Dasar untuk Menyokong Pembangunan Industri Kenderaan Bateri Lithium Berkuasa Bahan Api di Bandar". Dokumen itu mencadangkan bahawa menjelang akhir tahun 2025, kewangan perbandaran Shanghai akan melabur dalam nisbah 1: 1 dengan dana insentif kewangan pusat untuk demonstrasi kenderaan bateri litium berkuasa bahan api nasional, memberi tumpuan kepada menyokong aplikasi demonstrasi kenderaan, perindustrian teknologi teras utama, pengenalan bakat, dan pembinaan pasukan.
2. Oktober jualan pengeluar kereta baru diumumkan
Baru-baru ini, beberapa syarikat pembuatan kereta baru mengumumkan jualan mereka pada bulan Oktober. Antaranya, Xiaopeng Motors menyampaikan kira-kira 10,100 kenderaan, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 233%, menduduki tempat pertama di kalangan syarikat pembuatan kereta kuasa baru; Ideal Motors menduduki tempat kedua dalam jumlah penghantaran dengan 7,649 kenderaan, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 107.2%; Jumlah penghantaran kereta Nezha Ia adalah 8,107 kenderaan, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 294%, kedudukan di antara tiga jualan teratas syarikat pembuatan kereta kuasa baru pada bulan itu; WM Motor menghantar 5,025 kenderaan, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 67.3%. Terjejas oleh pelarasan barisan pengeluaran, NIO hanya menghantar 3,667 kenderaan pada bulan Oktober, penurunan tahun ke tahun sebanyak 27.5%.
3. Pertempuran untuk lombong litium adalah dalam ayunan penuh
Baru-baru ini, American Lithium, sebuah syarikat litium Kanada, mengumumkan bahawa ia telah mengemukakan tawaran tanpa syarat kepada Millennium Lithium untuk memperoleh semua saham tertunggak Millennium Lithium dengan harga keseluruhan AS $ 400 juta (tunai ditambah ekuiti, kira-kira RMB 2.558 bilion). Sebelum ini, Ningde Times telah menawarkan 377 juta dolar Kanada (kira-kira 1.92 bilion yuan) untuk memperoleh Millennium Lithium. Difahamkan bahawa Millennium Lithium memberi tumpuan kepada penerokaan dan pembangunan projek pengekstrakan air garam di Argentina. Menurut laporan pada bulan Jun, syarikat yang diukur dan ditunjukkan setara litium karbonat adalah kira-kira 4.12 juta tan.
eReview
Beberapa hari yang lalu, Wanlian Securities mengeluarkan laporan penyelidikan bahawa menurut kaedah tindakan "puncak karbon" yang diumumkan baru-baru ini, menjelang 2030, bahagian tenaga baru dan kenderaan berkuasa tenaga bersih akan mencapai kira-kira 40%. Dijangkakan pada tahun 2030, kenderaan tenaga baru dijangka mencapai 12 juta unit, yang merupakan peningkatan yang ketara daripada 1.367 juta unit pada tahun 2020. Dalam jangka masa sederhana dan panjang, pengeluaran dan jualan kenderaan tenaga baru dijangka meningkat dengan tahap kepastian yang tinggi.
CITIC Securities meramalkan bahawa industri kenderaan tenaga baru global akan meneruskan kemakmurannya yang tinggi pada tahun 2022, dan ekologi industri domestik dan asing akan mempercepat integrasi. Tesla mungkin terus memimpin gelombang global kecerdasan listrik. Model praktikal dan berkualiti tinggi domestik akan terus dilancarkan, mendorong kadar elektrifikasi kereta meningkat. Persekitaran dasar di Amerika Syarikat akan bertambah baik, dan wabak di Eropah akan meningkat. Dalam jangka masa sederhana dan panjang, trend elektrifikasi dan kecerdasan kenderaan tidak dapat dipulihkan. Dianggarkan bahawa kadar penembusan kenderaan tenaga baru di negara saya dan Eropah dijangka melebihi 20% pada tahun 2025.
Dari segi rantaian perindustrian, Ping An Securities percaya bahawa penurunan subsidi yang berterusan dan pengenalan berterusan pengeluaran baru telah menyebabkan semua pautan dalam rantaian industri kenderaan tenaga baru menghadapi tekanan pengurangan harga, terutamanya pautan pertengahan, yang menghadapi pengurangan harga daripada OEM hiliran untuk mengurangkan kos. , dan dilema syarikat sumber huluan menaikkan harga. Pengeluaran baru disebabkan oleh kemasukan pelaburan yang berterusan dalam beberapa tahun kebelakangan ini akan mempercepatkan rombakan dalam tempoh yang akan datang.
Tabulasi: Setiap wartawan Li Shuo (Sumber data: Angin Komprehensif, Oriental Fortune pada 11.05)
Minggu lalu, kami memberi tumpuan kepada stok individu dalam bidang pemisah bateri litium. Menurut analisis oleh CITIC Securities, kenderaan tenaga baru telah mendorong peningkatan pesat bateri lithium-ion kuasa. Pada masa yang sama, penyimpanan tenaga juga telah memasuki tempoh pengenalan yang pesat, dan permintaan hiliran terus kukuh. Dianggarkan bahawa dari 2021 hingga 2025, permintaan global untuk pemisah bateri lithium-ion akan meningkat dari 6 bilion meter persegi menjadi 20.1 bilion meter persegi, dengan kadar pertumbuhan kompaun tahunan lebih dari 40%. Dari segi bekalan, kitaran bekalan peralatan diafragma adalah kira-kira 2 tahun, yang merupakan kekangan utama untuk pengembangan syarikat diafragma. Menurut anggaran, peningkatan permintaan diafragma global dari 2021 hingga 2023 adalah 3.4-3.5 bilion meter persegi, sementara peningkatan bekalan diafragma global adalah 2.55-3.1 bilion meter persegi. Dijangkakan bahawa diafragma akan kekal kekurangan bekalan dalam dua tahun akan datang.
Perlu diingat bahawa Enjie (002812.SZ), sebuah syarikat diafragma bateri litium terkemuka, baru-baru ini mengumumkan laporan kewangan suku ketiganya, menunjukkan bahawa syarikat itu mencapai pendapatan sebanyak 5.368 bilion yuan dalam tiga suku pertama, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 107.97%; keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada ibu bapa adalah 1.75 bilion yuan, Peningkatan tahun ke tahun sebanyak 172.06%. Zheshang Securities percaya bahawa Enjie kini mempunyai empat kelebihan teras iaitu skala, peralatan, teknologi dan pelanggan. Kelebihannya membina gelung tertutup antara satu sama lain, dan pengurangan kos bersama memburukkan lagi kesan Matthew. Dijangkakan bahawa bahagian pasaran globalnya akan terus meningkat dari 27% pada tahun 2020 menjadi 35% pada tahun 2023, dan bahagian pasaran globalnya dijangka mencapai 50% pada tahun 2025.
